2009年1~11月全国水泥经济运行分析

(2010-1-5)  

    一年前的此时,我们挺过了“最困难的一年”,面临2009,依然迷茫:金融危机的“蝴蝶效应”还在延续,国家4万亿投资拉动计划是否有效?国际及国内经济何时走出低谷?作为一个与经济发展直接相关的水泥产业前景如何?

    在摸索中奋进,种种迷雾和不确定性逐渐明朗。1~11月份数据显示,尽管2009年产能释放压力前所未有,但在国家拉动经济政策下,水泥需求超预期,拉动水泥利润总额、销售利润都高于去年水平。

 

 

    一、宏观经济背景:政策强心剂 拉动经济发展

    对2009年最大的不确定性,在于对宏观经济整体发展环境的不确定性。已值年末,GDP“保八”目标的实现已无悬念。固定资产投资和房地产投资是水泥需求强劲增长的主要支撑力。

    (一)固定资产投资:投资额与增速提高显著

    2009年1~11月,全国累计完成城镇固定资产投资168,634.21亿元,同比增长32.14%,比去年同期依然提高了5.3个百分点。

    从各地区投资看,尽管华东地区是六大区中唯一投资增速低于全国地区,尽管原投资基础坚实,但占全国投资比重从去年的33.8%下降到了31.8%,下降2个百分点,是六大区中唯一实现投资比重下滑的地区;

    而其五大区的固定资产投资增速均在30%以上,特别是华北、东北地区,增速高达38.59%、36.23%,占全国比重有不同程度的上升,幅度在0.2~0.7个百分点。

    从各省市投资情况看:

    投资额排名前10中,华东占到了4个,中南2个,华北占2个,东北占1个,西南1个,其中投资额排名前三的山东、江苏、辽宁投资额,投资额均超过了1万亿元;

    投资同比增长速度前10中,最快的是湖南、河北、四川、广西的四个地区,均超过了45%;而增速后10的地区主要集中在一线城市与经济发达的沿海,最慢的省市是上海、浙江、北京、广东、福建,均在20%以下。

    (二)房地产投资:投资小幅增长,增速下降放缓

    1~11月,全国房地产投资31,270.92亿元,同比增长17.8%。尽管增速比去年同期下降了4.9个百分点,但较预期中的负增长有了超预期的发展。并且在今年前六个月,房地产投资增速均呈个位数增长,投资额增加不多。7月份以后,房地产投资增速进入两位数增长期,其中1~10月增速为最高,同比增长18.9%。

    房地产较为发达的华东、中南地区增速低于全国,都仅约为14%,占全国比重分别下挫了0.1、0.7个百分点;

    东北、华北、西北的房地产投资增速均在20%以上,占全国比重有不同程度的上升,其中东北地区的房地产投资同比增长29.02%,占全国比重提高了1个百分点。

    西南地区的华东、中南地区占全国房地产投资比重有所下降,分别下降了1.1和0.7个百分点;华北、东北地区略有上升;西南、西北地区基本与去年持平。

    从各区域投资来看:

 

    房地产投资额排名前10的大部分仍然集中在我国经济较为发达的沿海城市,其中江苏、辽宁、广东、山东,投资额均超过了2,000亿元。但除河北、辽宁之外,投资增速排名前10的地区,主要集中在原房地产投资比较薄弱的地区,如西北地区或华南的广西、海南地区;而房地产投资较为发达的广东省甚至出现了负增长。

    二、水泥产量:经济刺激计划效果显著,全年水泥市场需求旺盛

    年初以来实施的一揽子刺激经济计划明显见到效果, 尤其是4万亿元投资计划的逐步落实,使经济结构出现了以原材料行业为先导的发展模式。这种结构性增长模式促使水泥行业率先复苏,迎来了新一轮的需求高峰。

    1~11月份,水泥市场逐渐见旺,产量以较高的速度增长,全国水泥产量14.93亿吨,同比增长19%,增幅比去年同期提高了13.3个百分点。预计09年全年产量约16.4亿吨,比08年约增加2.4亿吨,同比增长约为17%。

    从各区域产量来看,除华东地区产量增速明显低于全国外,为10.82%,占全国比重从去年的38.4%下降到35.7%(2.7个百分点)。

    其他地区均高于全国,其中西南增速最高,达到32.47%,占全国比重从去年的10.9%提高到12.1%(1.2个百分点)。

   从各省市的产量来看,今年水泥产量增长最为迅猛的地区是海南、内蒙古、四川,产量增速均超过了40%,势头强劲。历年水泥产量“冠军”的山东省今年水泥产量增速仅为2.47%,居全国倒数第二位;江苏省跃居第一,产量达1.3亿吨;四川产量保持高速增长,为44.63%,居全国第三,产量跃居全国第7位;另外,河南、河北两省在产量排名前五的省份中增速相对较高,产量的增加量尤为明显。

 

 

    三、经济指标:各项指标提高显著,区域分化明显

    2009年1~11月,水泥市场在高需求的环境下,使得去年释放的2亿吨水泥产量基本消化,带动了各项经济指标的提高:除销售收入的增速低于去年外,利润、销售利润率、应收账款周转率、积压率等各项指标都不同程度的优于去年。但在各个区域之间表现不一,分化明显。

    (一)销售收入:增速有所放缓 华东地区是下滑的主要原因

 

    1~11月,水泥行业实现销售收入5,007.21亿元,同比增长17.21%,增速较2008年同期下降了6.8个百分点。

    从各个区域来说,华东地区销售收入增长速度远低于产量增长速度,仅为4.58%,是促使全国销售收入同比增长速度下滑的主要原因;西北、西南、华北的销售收入同比增长快于产量增长,均在30%以上;中南、华北地区销售收入增长在20%左右,与产量增速基本持平。

    销售收入额前10的地区,均超过了200亿元。山东省尽管水泥产量排名退居二位,但销售利润仍排名全国第一,为541.87亿元,超出了排名第二江苏省近140亿元,但两者同比增速不到6%,位于全国最后第4、5位;广东省去年同期排名第3,今年滑落到了第5;第3位被河南取代;浙江、安徽两省排名也有不同程度的下降。

    从销售收入增速看,华东地区除福建外,其他省份均排在全国销售收入增速的后10内,其中上海、浙江增速为负。由于华东地区销售收入所占全国份额较大,所以华东地区同比增速全面的放缓,是全国销售收入同比增速下降的主要原因。

    而受西部投资增大和四川灾后重建的拉动,增速较高的地区几乎都集中在西南、西北地区。其中增加明显的省份分别是内蒙古、四川、陕西:内蒙古实现销售收入170.27亿元,同比增长55.4%;四川省实现销售收入299.5亿元,同比增长48.77%;陕西省实现销售收入122.2亿元,同比增长42.6%。

    (二)利润总额:大幅提高 水泥丰收年

    1~11月,全国水泥行业利润总额创历史新高,达到366.18亿元,超出2008年同期102.82亿元,同比增长39%,增速较去年同期提高了8.24个百分点。也就说,今天水泥需求的大幅增长,基本上消化了去年释放的产能,利润也大幅度的提高,今年是水泥行业的丰收年。

    从各个区域来说,华东地区利润总额同比出现负增长,占全国比重从2008年的34.6%大幅下降了10个百分点,为24.7%;中南地区利润总额同比增幅为32.40%,但由于受其他4个地区利润总额大幅增长,占全国比重较去年率为下降了1.2个百分点;全国的利润增长点,主要在于东北、西北、华北,占全国比重较去年同期提高3.7、3.8、3.5个百分点。

    利润总额排名前10位的地区对全国利润总额贡献率达到66%。山东仍然是利润大省,利润总额39.26亿元,较去年同期增加了3.5亿元;四川排名第二,利润总额38.06亿元,较去年同期增加了10.17亿元;去年第三位的河南被利润总额34.33亿元的河北取代,今年滑落到第四位,利润总额30.45亿元。

    利润增加明显的地区分别是河北、陕西、吉林、四川,今年的利润较去年同期增长均超过了10亿元。全国只有山西省亏损,主要原因是山西省产业集中度低,企业在市场中控制力不强,扭亏为盈还需一定时间。

    (三)毛利率、销售利润率双双提升

     1~11月,全国水泥产业销售毛利率继续保持逐年递增的趋势,较去年同期上升了0.89个百分点,为16.04%。

    从发布数据看,西北、西南地区毛利率表现依然要好于其他地区。前10中,西北5省区全部入围,西南除云南、贵州外也皆在其中,内蒙古也列入排名在前10之内。陕西毛利率提高了8.06个百分点,达到了25.1%,大大好于去年。西部地区的良好表现,使全国的毛利率稳固上升,拉升了全国的水泥市场。

    毛利率后十名的地区中,除山西下降较大(下降了6.83个百分点),其余省市基本与去年持平,略微有所震荡。

     1~11月水泥销售利润率为7.31%,同比提高1.14个百分点,增长幅度明显。六大区域中,西北地区销售利润状况最好,利润率为16.67%,增幅也最大,同比提高5.27个百分点;西南次之,为9.69%;华北、东北、西南销售利润率有所提高,分别是9.05%、7.02%、6.67%;中南地区销售利润率略微下调,为5%,同比下降0.16个百分点。

    销售利润率排名前10基本上都为的主要是西北、西南地区的省份,其中宁夏利润率最高,达到了28.25%;排名前十中的青海、新疆、四川,利润率出现下滑。山西省的利润率为负,但比去年同期增长了0.51个百分点。

    (四)产品积压率:略微下调

     在水泥产量大幅增长的背景下,1~11月的全国水泥产品积压率仍延续了近几年连续下降的趋势,为6.07%。产品积压率下降的原因,主要原因是,市场需求好于预期,西北、西南局部地区还出现供不应求;而华东地区为四季度旺季提价做准备,持续减少产品库存。

    水泥产品积压率最低的前10个地区积压率均在4%以内,较上个季度又有所降低,排名第一的是重庆,积压率为2.68%;前10中的只有江苏、江西两省积压率高于去年,其余各省均较去年有所降低。

    水泥产品积压率最高的前10个地区中,山西省以积压率17.06%为最高,较去年同期减少了3.05个百分点,较今年上季度的23.09%减少6个百分点,情况有所好转;青海积压率增加明显,增长了5.89个百分点。

 

    (五)应收账款周转率:逐年上升,上升趋势有所减缓

     随着销售收入的快速增长,1~11月应收账款有所上升,为407.47亿元,同比上升了14.81%,上升幅度在合理范围。应收账款周转率较2008年同期加快0.35次,达到13.2次。

    应收账款周转率前10的地区均在16次以上,其中江西达到了30次以上,河南、内蒙古、海南、四川、山东达到了20次以上,较1~8月有了明显提高;天津、北京、上海三大直辖市回款依然不佳。

    四、水泥投资:与产量同步快速增长,产能压力进一步增加

    在扩内需政策的拉动下,需求快速增长,利润水平增长,拉动水泥投资持续火热: 1~11月全国水泥投资1,505.61亿元,同比增长59.8%,与去年同期持平,但仍处于高位增长区间。预计2009年全年水泥投资约1,650~1,700亿元,投资额比2008年约增加600~650亿元。

    西南地区投资累计增速居于首位,达到了130%;高于全国水平的还有华北、西北地区,增速分别是75.03%、95.88%;东北、华东、中南地区低于全国水平,增速分别是19.9%、44.5%、26.2%。

    从各区域投资份额情况来看:西南地区份额增加幅度最大,从18.2%上升到了26.2%,上升了8个百分点;华北、西北地区份额基本与去年持平;而东北、华东、中南地区今年所占份额都比去年同期低,中南地区下降最快,从31.6降到了24.9%,下降了6.7个百分点,东北、华东地区分别下降了2.3个百分点和2个百分点;

    投资前10的省(区、市)主要来自中南、西南地区,政府西部开发的倾向与经济发展的偏移,也是西部水泥高投资的原因。其中四川地区受灾后重建拉动,水泥投资额与水泥投资增速均高居全国第一,投资额为211.03亿元,同比增长165.6%。

    五、水泥、熟料出口下降明显

    受全球金融危机的影响,2009年水泥出口依然持续下滑。1~11月水泥出口量为767.55万吨,同比下降36.82%;水泥熟料出口量为681.95万吨,同比下降43.60%。水泥和熟料的离岸价格都有增长,达到了每吨50.26美元和36.77美元。

   我国水泥出口地区主要是美国、非洲、俄罗斯和周边国家地区,受金融风暴的影响,出口美国的水泥大幅下降,1~11月硅酸盐水泥仅出口66.07万吨,同比去年下降103.99万吨;安哥拉成为中国水泥出口第一大国,1~11月硅酸盐水泥出口量为224.10万吨,同比去年增加了54.04万吨。

 

    我国水泥、熟料出口地区集中在华东的安徽、山东、广东、江苏,今年山东、江苏硅酸盐水泥出口分别是298.28万吨和263.76万吨,分别比去年同期下降了81万吨和153万吨。出口企业主要还是大企业集团。各省水泥、熟料出口均大幅下滑。

    六、水泥价格

    受原材料价格下降和产能充分释放等因素的影响,2009年全国水泥价格平均价格较去年有所下降。截止12月,统计的31省市中:

    18个省市水泥价格同比下降,长三角地区率先拉动了今年价格上涨,但价格较上年仍存在不同程度的下降,上海同比下降了1.52%,浙江6.06%,江苏12.50%;而四川降幅高达22.22%,沈阳下降15.79%,重庆下降14.29%;

    呼和浩特和拉萨两市与去年基本持平;

    11个省市的价格同步有不同程度的上涨,广州、贵阳、昆明三地涨幅居前,分别为15.38%、12.50%、9.38%。广东省受需求拉动和西江运力限制,从9月开始水泥价格节节攀升,累计涨幅在百元以上,进入12月才趋于平稳。

浏览次数:5911  转载自:数字水泥网



| 网站导航 | 联系我们 | 法律声明 | 意见反馈 | 友情链接 |

地址:柳州市柳太路62号  邮编:545008  厂办电话:0772-3883452  传真:0772-3883458

最佳浏览效果,请采用 IE6 + 1024*768 分辨率 桂ICP备06014623号